SBI全世界株式ってどうなん？
良いファンドだろう。私は好きだぞ！
どうも！社会福祉士・精神保健福祉士のぱーぱすです。超ドケチ人間です。
この記事は下記のような方に役立つでしょう。
- SBIのセレクトプランでiDeCoを開いたけど、どのファンドにするか迷ってる･･･
- 全世界株式１本に投資したいけど、SBIのセレクトプランにはeMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）が無い！
- SBI全世界株式（雪だるま）に投資してる人っている？
私は積立NISAと特定口座でslim全世界株式に投資しています。
iDeCoでもそろえたいんですけど、SBIセレクトプランではslim全世界株式が選べない･･･。こうした悩みのある方は私だけではないはず！
私は悩んだあげく、iDeCoではSBI・全世界株式インデックス・ファンド（雪だるま（全世界株式））を選びました。
同じ悩みをお持ちの方がいるやもと思い、私がSBI全世界株式を選んだ理由や参考情報をまとめました。
ではまいりましょう！
私がiDeCoでSBI全世界株式雪だるまを選んだ理由【セレクトプラン】
くりかえしますが、個人的なベスト投資信託は、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）です。
でも、SBIのセレクトプランではこれが選べないので、代わりに何に投資しようか？という話です。
代替案）eMAXIS Slim 全世界株式（日本除く）と手動全世界株式
この代替案をオススメしているのは、投信ブロガーのちゅり男氏です。
ちゅり男氏は、全世界株式を選びたいならeMAXIS Slim 全世界株式（日本除く）をオススメされています。また、複数ファンドを組み合わせて全世界株式の比率にすることも提案されています。
また、2019年にFIREしたケンズ氏も、SBIセレクトプランではeMAXIS Slim 全世界株式（日本除く）を選択されているようです。
むむむ･･･。とても参考になるし説得力もあるのですが･･･
やっぱり個人的な好き嫌いなんですけど「日本にも投資したい！でも、複数ファンドもちはリバランスが面倒くさい！」と思っちゃうんです。同じ方はいませんか？
ちなみに、インデックス投資を日本に広めたと言っても良い山崎元先生はこのように
（前略）数％とはいえ日本株を「含む」全世界株式のインデックス・ファンドが、1本だけ投資するなら好ましく思える。
引用元：トウシル楽天証券 山崎元 個人投資家が実行しやすいインデックス投資を考える
とおっしゃっています。
でも、インデックス投信ブロガーでSBI全世界株式（雪だるま）を選んでいる人って、ほとんどいないんですよねえ･･･。寂しいなあ。
iDeCoをマネックス証券or松井証券に移管する方法もあるが･･･
現状、iDeCoでeMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）に投資できるのは、マネックス証券と松井証券です。（私の知る限り）
なので、iDeCo口座をSBIからマネックス証券or松井証券に移せば、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）を選ぶことができます。
しかし、iDeCoの移管にはデメリットもあります。
iDeCo移管のデメリット
- 移管手数料がかかる
- 積立てたファンドは任意のタイミングで売却される
- iDeCo口座が変更されてから、ファンドを買付することになる
- 手続き完了までに１～２か月はかかる
要は、投資信託をそのまま移すことはできず、一度売却して現金化することになるんですね。現金化したうえで、新しいiDeCo口座でファンドを選択して買付することになる、と。
なので、iDeCo移管については「売買タイミングで損するリスクがあるし、手数料もかかる。slim全世界株式とSBI全世界株式にそこまでの大差は無さそうだしやめておこう」と思いました。
iDeCo移管については、ちゅり男氏のこちらの記事がとてもわかりやすいです。
SBI全世界株式（雪だるま）の問題点
よく懸念されるのは次の２点です。
SBI全世界株式（雪だるま）のデメリット
- ベンチマークへの連動性
- ３重課税問題
ベンチマークへの連動性に問題
SBI全世界株式のベンチマークは「FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス(円換算ベース)」なんですけど、忠実には連動できないんじゃないの？という問題があるんですね。
「低コストな3本のETFを組み合わせてベンチマークに連動させよう」という仕組みなんですが、たしかに少々無理があります。
現状、３本のETFはこちら。
- バンガード・トータル・ストック・マーケットETF 米国 経費率：0.03％
（2021年7月まではシュワブ U.S. ブロード マーケット ETF） - SPDR ポートフォリオ・ディベロップド・ワールド（除く米国） ETF 米国以外の先進国 経費率：0.04%
- SPDR ポートフォリオ・エマージングマーケッツ 新興国 経費率：0.11%
参考：ＳＢＩ・全世界株式インデックス・ファンド（愛称：雪だるま（全世界株式））交付目論見書 2021.8.13
どれも経費率は超低コストで優秀なETFです！
ちなみに、SBI全世界株式の目論見書ではこう書かれています。
投資対象ファンドは、今後ベンチマークの動きへの連動を目的として、変更、追加または削除する場合があります。
引用元：ＳＢＩ・全世界株式インデックス・ファンド（愛称：雪だるま（全世界株式））交付目論見書 2021.8.13
とあります。じっさい、2021年8月からは米国への投資対象がVTIに変わりました。
今後、例えば楽天VTのように、投資対象がまるごとVTに変わる可能性もなきにしもあらずでしょうか。
ただし、かの有名なVTの経費率は0.08％。(ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ﾄｰﾀﾙ･ﾜｰﾙﾄﾞ･ｽﾄｯｸETF)
SBI全世界株式が信託報酬0.1102%程度という超低コストで運用できているのは、上記３本のETFを組み合わせているからなのでしょう。（VTを投資対象とする楽天VTの信託報酬は0.212％）
しかし代償として、SBI全世界株式にはベンチマークへの連動性に課題があります。この点は投信ブロガーの河童氏の記事がとてもくわしくてわかりやすい。説得力があります。
３重課税問題
３重課税問題についても、河童氏の記事がわかりやすいです。こうしたディープな話は知らない方がきっと多いと思います。
SBI・全世界株式とeMAXIS Slim 全世界株式のリターン比較（2021.7.22）
では実際に、リターンにどれくらいの影響があるのでしょうか？
例として、eMAXIS Slim 全世界株式と比較してみます。
| SBI・全世界株式 | eMAXIS Slim 全世界株式 | |
| 1カ月 | +0.73% | +1.14% |
| 3カ月 | +4.48% | +4.85% |
| 6カ月 | +13.70% | +14.28% |
| 1年 | +35.36% | +34.33% |
意外にも、この１年でみるとSBI・全世界株式が1.03%上回っています。リターンはeMAXIS Slim 全世界株式を上回ることもあるし、下回ることもあるわけです。
ほんとうはもっと長期で比較したいけれど、どちらもまだまだ歴史の浅いファンドなので、長期比較はこれからといったところでしょうか。
そもそもベンチマークが違うので、比較するのはおかしいんですけどね。私個人の関心がeMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）との比較に向いているので、ご愛嬌でお願いしますｗ
水瀬ケンイチ氏のこちらの比較記事もとても参考になります。全世界株式の投資信託をまとめて比較していてわかりやすいです。
SBI全世界株式（雪だるま）のオススメポイント
SBI全世界株式オススメポイント
- 約8000銘柄（世界株式の約98%）へ分散投資ができる
- 信託報酬は0.1102%程度（税込）で現状最安
- 実質コストも最安
- SBI全世界の純資産は300億円を超えており、安定運用が期待できる
- つみたてNISA適格ファンドなので存続していくと期待できる
分散銘柄数は、eMAXIS Slim 全世界株式の約3000銘柄を超えてるんですよね。
リターンには大差ないといわれますが、小型株にも分散されているほうが私は好みです。「全世界に投資するからにはとことん全世界にしたい」みたいなモンです。（この主張に説得力はありませんねｗ）
結論：SBI全世界株式（雪だるま）は超低コストで優秀だからこれで良い！
低コストな全世界株式ファンドの代表格といえば
低コスト全世界株式ファンド
- eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）
- ＳＢＩ全世界株式（雪だるま）
- 楽天VT
この３つですが、個人的にはどれを選んでもgoodだと思うんです。
高コストなぼったくりファンドが大多数の国内において、これらのファンドを選んだ時点で正解。もっと言うと、ネット証券でiDeCo積立をはじめた時点で正解じゃなかろうか？
重要なのは、銘柄の分散、市場の分散でありましょう。
投資では先行きはわかりませんが「投資リターンを確実に増やす１つの原則は投資コストを最小限にすること」と『投資の大原則』で語られています。この点、SBI全世界株式（雪だるま）は超低コストなので投資リターンを増やしてくれると期待できます。
SBI全世界株式（雪だるま）を無理やり一文で説明すると
FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス(円換算ベース)的に国際分散投資できる超低コスト全世界株式インデックスファンド
といったところでしょうか。”的”がポイントです。
つまり「３本の超低コストETFに投資して、全世界に国際分散投資します」というイメージが正しいかなと。ベンチマークへの連動性を重視する方には向かないファンドだと思います。
でも、先進国・新興国・日本の投資信託をバラバラで積み立てて全世界ポートフォリオをつくることに比べると、手間がかからないし正確だと思います。（全世界型のインデックスファンドがない一昔前は、このように自作するしか無かったのです）
個人的には、十分に国際分散できていて超低コストなので良いファンドだと思います。要は、低コストで全世界に分散投資できていることが大切だと思いますし。
投資信託クリニックのカン・チュンド氏はこのように言っています。
つみたてNISA、特定口座ではSlim オール・カントリーを買付け、iDeCoでは SBI・全世界株式や、楽天・全世界株式の保有となっても、そんなに大きな違いが生じるわけではありません。
引用元：投資信託クリニック ３つの窓口（iDeCo・つみたてNISA・特定口座）での、全世界株式の攻め方について
まさに今回の悩みへのお答えですね。カン・チュンド氏は投資信託の個別の相談を受けておられるので、似た相談を受けることがあるのかもしれませんね。
余談ですが、理想的にはFTSEグローバル・オールキャップ・インデックス連動をめざす現物株運用のインデックスファンドが出たら超うれしい！ベンチマーク問題も、３重課税問題も解消されますし。
でもまだ日本には存在しないんですよねえ。
きっといつか誕生･･･してくれ！買います！！
以上、私がiDeCoでSBI全世界株式雪だるまを選んだ理由【セレクトプラン】という話題でした！
みなさまも積み立て頑張りましょう！
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